资料来源:金融业网站
宏观对冲机构陈凯峰(Cai Kaifeng)凯文(Kai Kaifeng)告诉微博,由于新兴的皇冠流行市场扰乱了他们的投资模式,今年对冲基金行业的两家量化巨头正陷入困境。作为全球最大的定量管理对冲基金,Renaissance Technologies和两个Sigma SigmaAdvisers发现,其中有几只在2020年出现亏损,这表明由新的冠状病毒大流行引起的前所未有的市场动荡甚至伤害了最熟练的交易者。在有史以来最快的股市中下跌,然后出现了90年来从未出现的反弹。
截至2月下旬,芝加哥期权交易所的平均波幅为33,比30年的平均波高14点。近年来,华尔街最好的量化对冲基金公司一直受到打击。富国银行私人财富管理公司首席投资官亚当·塔巴克(Adam Taback)表示:“量化模型无法反映当今环境中的数据。”“市场动荡时,他们很难抓住任何东西。”据熟悉此事的人士称,截至10月,文艺复兴时期的长期偏见基金已下跌约20%。管理着750亿美元的美元公司的市场中立基金下跌了27%,全球股票基金下跌了25%。该公司由前密码破解者吉姆·西蒙斯(Jim Simons)创立,对投资者说,其亏损是由于3月的破产期间的对冲亏损所致,随后由于4月至6月的复苏而撤消了对冲措施。失利。这是因为模型为原始问题“过度补偿”。“我们的资金是建立在基于历史数据的模型的基础上的。按照历史标准,这在一年之内超出了正常水平(无论好坏,这都不足为奇。”)
彭博社9月的信。该公司表示,已经雇用了更多的人来管理这些基金,并且其领导层“向研究人员表明,理解和解决这些基金的条款对我们的业务至为重要。”彭博社查看的文件显示,两家Sigma公司今年最后一个月,今年的风险溢价策略下降了11.5%,这家市值580亿美元的公司的绝对收益基金下跌了2.7%,而绝对收益宏观基金下跌了23%。这些公司的发言人拒绝置评。
Ian Haas(Ian Haas)表示,标准普尔500指数到今年10月为止上涨了1.2%,总回报率则上涨了2.8%。11月失血:负责量化和针对性策略研究的Neuberger Berman Group专门从事所谓因素投资的基金(根据近期表现或波幅选择股票),11月的情况可能更加严重。他说,根据11月9日一些对冲基金的初步业绩数据,对于专注于动量股的公司来说,“这可能是非常糟糕的一个月。”当时,辉瑞宣布正在进行一项疫苗试验,这是一项规模巨大的试验,这家领先的技术公司从大流行中受益,转向了价值股票。
定量冲击“从未发生的事情”超过了华尔街的定量模型即使对于AQRCapital Management之类的公司,它们倾向于对特定投资组合中的股票进行估值,动量敞口轨迹仍然太大而无法克服。这一变化增加了股票中性损失截至周一,AQR基金今年下跌了19%。AurumFunds追踪480个计算机对冲基金的数据显示,从今年到大约上个月的量化对冲基金数据显示,这些损失主要由股市中性基金主导,下跌了3.1%。今年一些定量交易做得更好。知情人士说,Shaws最大的对冲基金“综合基金”(CompositeFund)在10月份获得了约0.4%的回报,并在前10个月内将其回报率提高到了约15%。专注于MacroOculus的基金在10月份上涨了2%,到2020年其收益将增至23%。Spectrum是由两个Sigma管理的规模为80亿美元的基金,今年上涨5%。